电子工业出版社-网上书店

金融危机为投资学领域提出了新的挑战，本书正是在这样的背景下，重新诠释了组合管理方法和衍生金融工具等一系列进行投资分析的基础方法和相关工具，补充了各种投资工具在危机中的表现分析及合格的金融分析师应如何预测投资收益、规避风险。同时本书根据中国金融市场的实际需要和最新发展状况，介绍了适合中国的投资工具。与第10版相比，本书增补了新的知识点、新的练习题，更具实战性、可读性和可操作性。

第1部分  绪论
第1章  投资环境概述	2
  1.1  投资概述	2
  1.2  投资工具	5
  1.3  制定投资计划	7
  1.4  短期投资工具——满足流动性需求	12
  投资行动	15
  关键术语	15
  课后习题	16
第2章  证券市场	20
  2.1  证券市场概述	20
  2.2  证券发行市场	22
  2.3  证券交易市场	28
  2.4  证券市场的国际化	33
  2.5  证券市场的交易时间和监督管理	35
  投资行动	37
  关键术语	38
  课后习题	38
第3章  投资信息与证券交易	42
  3.1  投资信息	42
  3.2  市场平均数与指数	44
  3.3  证券交易的基本类型	50
  3.4  证券交易过程	56 
  投资行动	66
  关键术语	66
  课后习题	67
第4章  收益与风险	70
  4.1  收益的概念	70
  4.2  收益的衡量	73
  4.3  投资的风险	79
  4.4  资金的时间价值	84
  投资行动	88
  关键术语	89
  课后习题	89
CFA习题节选	93

第2部分  股票投资
第5章  普通股	96
  5.1  股票概述	96
  5.2  普通股的特征	98
  5.3  普通股股利	102
  5.4  普通股的种类及应用	105
  投资行动	111
  关键术语	112
  课后习题	112
第6章  证券投资的基本分析	117
  6.1  证券分析概述	117
  6.2  经济分析	119
  6.3  行业分析	121
  6.4  公司分析	123
  投资行动	133
  关键术语	134
  课后习题	134
第7章  股票估值	140
  7.1  股票估值过程	140
  7.2  股利贴现模型	144
  7.3  其他估值方法	148
  投资行动	152
  关键术语	153
  课后习题	153
第8章  技术分析、有效市场与行为金融	157
  8.1  技术分析	157
  8.2  随机游走假说与有效市场假说	168
  8.3  行为金融学	172
  投资行动	175
  关键术语	175
  课后习题	175
CFA习题节选	180

第3部分  债券投资
第9章  固定收益证券	184
  9.1  债券概述	184
  9.2  债券的要素	188
  9.3  债券的种类	193
  9.4  债券评级	199
  投资行动	201
  关键术语	202
  课后习题	202
第10章  债券的定价模型	205
  10.1  利率的市场行为	205
  10.2  债券的定价	209
  10.3  债券收益的衡量	212
  10.4  债券投资策略	220
  投资行动	222
  关键术语	223
  课后习题	224
CFA习题节选	227

第4部分  衍生工具投资
第11章  看涨与看跌期权	230
  11.1  期权市场概览	230
  11.2  期权的定价和交易	237
  11.3  股指期权和其他类型的期权	251
  投资行动	255
  关键术语	257
  课后习题	257
第12章  期货投资	267
  12.1  期货市场概览	267
  12.2  商品期货	277
  12.3  金融期货	280
  投资行动	289
  关键术语	290
  课后习题	290
CFA习题节选	295

第5部分  投资组合管理
第13章  现代投资组合的概念	298
  13.1  投资规划的原则	298
  13.2  资本资产定价模型（CAPM）	303
  13.3  传统与现代资产管理理论	308
  13.4  传统模式和现代理论的结合	314
  投资行动	314
  关键术语	315
  课后习题	315
第14章  个人投资者的投资管理	321
  14.1  利用资产配置方案组建投资组合	321
  14.2  评估个人投资工具的表现	324
  14.3  资产组合的表现	328
  14.4  交易时机	334
  投资行动	340
  关键术语	340
  课后习题	341
第15章  共同基金——专业的资产组合管理	347
  15.1  共同基金的概念	347
  15.2  不同种类的基金和服务	356
  15.3  投资于共同基金	365
  投资行动	370
  关键术语	371
  课后习题	371
CFA习题节选	375
附录A	378

序    一

    2008年5月，本书中国版即《投资学基础》（第10版）问世。虽然仅仅过去了两年多的时间，不仅在金融界，包括世界各国在内的人们，在这段不长的时间里，都经历了自第二次世界大战后范围最广、影响最深、至今仍未走出的金融危机。特别是金融市场和金融工具，更经历了革命性的改变。投资对全球经济复苏意味着什么？过度投资对世界经济将会产生哪些后果？衍生金融工具在这场危机中扮演了何种角色？投资与投机如何区别对待？金融监管和金融风险之间的博弈关系应怎样把握……所有这一切，都是摆在后金融危机时代业内人士面前的严峻课题。

    本书第11版正是在重新审视金融危机为投资学领域提出的新挑战的基础上，补充了各种投资工具在危机中的表现分析、一个合格的金融分析师应该怎样预测投资收益和规避投资风险、从金融危机中的鲜活案例投资者应该汲取怎样的经验教训等新内容。考虑到2008年秋天全球金融危机爆发后，金融市场发生了深刻变化，第11版重新诠释了ETFs在人们日常投资活动中的日益增加的重要性和金融环境的改变和不断扩展的在线交易对投资活动产生的影响。这些新内容对于增强投资者的实战技能、提高投资者的投资效益和判断能力，有着十分积极的意义。

    本书根据中国金融市场的实际需要和最新发展现状，详细阐述了如何进行投资分析的基础方法和相关工具。与第10版相比，本书的实战性、操作性、可读性、时效性更强，对各种投资组合管理方法的配合和比较也做了更为透彻的分析。学习本书既可以按照各章的顺序向前推进，任课教师和读者也可以根据自身的特点任意调整顺序进行有重点的教学和研读。第11版每章后面课后习题比较全面地反映了相关章节的主要知识点，认真完成这些练习后，读者会受益匪浅。

    在本书原第10版作者劳伦斯•J•吉特曼、迈克尔•D•乔恩科、刘园3位教授愉快合作的基础上，才华横溢的斯科特•B•斯马特教授为本书带来了新鲜血液。此外，吕萍、罗亮、韩斌、袁博、许荻迪、万山峰、樊菊隐、安倩、龚美若、张雪、江笛为本书最后成稿做出了贡献，在此一并表示感谢。


                                               刘  园     
                                           2010年8月于北京


序    二
    “股票价格不合理，再棒的公司也不值得投资。”这一至理名言出自史上最伟大的投资者之一——沃伦•巴菲特之口。这句话极好地反映了本书的目的，即帮助投资者学习如何制定正确的投资策略，以用来指导购买股票、债券、基金或其他投资工具。
    投资听起来简单，但事实却并非如此。在现代多变的金融市场中，投资过程存在许多策略和挑战。例如，投资者想知道：什么投资最适合我？我该买证券还是基金？未来几年的市场前景如何？风险有多大？我在投资时需要专业帮助吗？我能承受这些费用吗？显然，投资者需要知道这些问题的答案才能制定正确的投资策略。
    许多人对于投资的术语、概念、工具和战略都极为陌生。为了成为优秀投资者，必须首先熟悉投资的各方面内容。在此基础上，才能在高度活跃的投资市场中进行合理投资。本书的宗旨就是为个人投资者正确决策和实现投资目标提供必要的信息和指导。
    本书的主要研究对象为证券和投资组合，介绍了在考虑证券市场和投资工具收益与风险后如何制定、履行和管理投资目标。本书以通俗易懂的语言和大量例子引导投资者掌握各种投资技巧。
    本书从学者和实践投资专家处收集的信息反映了投资环境现状。同时，本书具有以下特点。
    1．以个人投资者为对象
    当前大约有一半的美国家庭通过购买基金或参加401（k）s计划而直接或间接地持有股票。鼓励年轻人参与401（k）s计划的新法规会使未来的投资人数进一步增加。本书的对象为个人投资者，为他们制定、履行和管理投资目标提供了必要的信息和概念、工具和基础。建立在这一基础之上的高级投资课程为机构投资者和基金管理人提供了更深入的概念、工具和技巧。
    2．灵活的组织结构
    本书以其丰富的内容和严密的组织结构为投资者的学习奠定了坚实的基础。本书各章内容安排既连贯统一又相对独立，任课教师既可以按照各章顺序对各种投资工具及理论等内容进行授课，也可以根据自身教学安排及目标随意调整各章顺序进行授课。
    本书从投资决策的角度出发编排每一章的具体内容。同时，对于书中介绍的各种投资工具和投资策略，我们都对其优缺点及适用范围进行了详细的介绍。根据这些信息，投资者可以选择适合个人投资目标的投资工具及投资途径。另外，我们还对投资者采取不同投资方式后可能产生的各种结果进行了分析。
    3．与时俱进的内容
    在日新月异的金融领域，金融市场和金融工具都经历着不断的变革。在本书中，每一章的编排都考虑了现实金融环境的改变。比如说，在这一版的编排中我们重新诠释了ETFs在人们投资活动中日益增加的重要性，同时，我们考虑了“9•11”事件后变化了的金融环境及不断扩展的在线交易（trade on line）等因素对投资活动的影响。
    4．全球化的视角
    另一个推进投资活动不断演进的因素是证券市场的国际化趋势。因此，本书将国际化的投资方式作为重点内容之一加以详细介绍，不仅阐述了国际市场的重要性、对外国证券直接和间接投资的方式，以及国际间投资的风险和投资表现等，还对每一种投资工具在全球性投资中的作用及投资策略进行了比较具体的介绍。将“投资的国际化”这一话题引入到教学中，这有助于培养投资者在制定、实施或管理投资组合时拥有全球化的投资途径和投资视角。



                                          劳伦斯•J•吉特曼
                                          迈克尔•D•乔恩科
                                          斯科特•B•斯马特

本书配套资源下载

对不起，暂无音视频资源！

投资学基础（第11版）（中国版）